新価値創造型SWFの設立

前回の記事では日本版ソブリンウェルスファンドに関して否定的なことばかり書いたが、日本がもつ金融資産の有効活用は必要であると思う。金は天下の回りもの、タンスに隠しておくだけではいけない。金は流通してこそ経済が動くのだ。そういう意味においてSWF設立はやぶさかではない。

SWFを設立するなら、本当に意味あるものにしてほしい。情報開示をしっかり行い、ファンドマネージャーも学者ではなく実践経験豊富な人物になってほしい。ファンドマネージャーやSWFに関わる人の経費や報酬は給料ではなく運用益から出す。ファンドの利益は国の財源にするのではなく、すべては出資者である国民に間接的に還元する。

運用はきれいな手法だけでなく、様々なものが求められる。サブプライムで揺れている外資の銀行や企業を乗っ取るようなハゲタカ的な行動も必要だろう。企業再生ファンドのように破綻した会社を再生させてリターンを得るとか、破綻しそうな地方自治体を再生させるような、金銭的リターンだけでなく社会的に意味のある投資もするべきだ。ガソリン税で物議をかもし出している道路公団の事業をその財源とともにSWFが引き受けて、ファンドの観点でリスクとリターンに見合った道を造るのも良いだろう。ファンドというよりもいわゆる投資銀行的な位置づけに近い。

真剣に日本版SWFを設立するならば、むやみにマーケットに進出するのではなく、新たなる価値を創造するような投資活動を行う。そんなSWFになってほしいものだ。