STAM-外国株式の約定日と基準価格について

先日イートレード証券でSTAMの外国株式と外国債券を臨時投資したが、その約定のタイミングと基準価格の関係が分かりにくい。15時以降に申し込むと、翌日の15:00に注文を締切り、さらに翌日の基準価格で約定し、その次の日に受け渡しされる。今回のケースは2/13の15時すぎに申し込んで、 2/14に注文が受け付けられ、2/15に約定、2/18に受け渡しだった。そして2/18の基準価格が割り出されるのは翌日の2/19になる。このように注文出してから約定するまでに結構なタイムラグがある。それだけではなく、基準価格の推移が実際のマーケットとズレがあるように感じる。

基準価格とマーケットのタイムラグは、取引時間の違う各国の外国株式のインデックスなので仕方がないが、タイミングよく仕込みを入れるのは非常に難しい。今回のケースだと、2/18は米国市場が休日だったが、欧州株価はFTSEが△159、DAXは△135.2とともに大幅高した日だった。にも関わらずSTAM外国株式インデックスの2/18の基準価格は大きく下落して 9294円で前日比マイナス69（-0.74%）だった。ここ数日の間で米国も欧州も株価を大きく下げたのは2/15の夜だ。為替の影響も考えられるが、最近は株価と為替はほぼ連動しているので、さほど影響はないだろう。

これらから考えるとSTAMの基準価格は実際のマーケットに対し一日遅れて決定されるようだ。今回のケースだとSTAMの2/18の基準価格は2/15のマーケットを反映したものなのである。STAMは発注してから約定されるまで1日以上のタイムラグがあり、さらに約定される基準価格は1日前のマーケットのもの。STAMでタイミングよく安値をピンポイントで仕込むのは至難の業である。

そもそも投資信託はタイミング投資よりも長期分散投資とアセットアロケーションで運用する金融商品なのでタイミング投資をやりづらいのは仕方がない、タイミング投資するならやはりETFか。

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住信-STAM インデックス・オープン

国内最強インデックスファンド

イートレード証券の【住信-SBI資産設計オープン・スゴ６】に組み入れられているアセットクラスを個別に購入できる【住信-STAM インデックス・オープン】シリーズ、非常にコストパフォーマンスに優れたインデックスファンドだ。国内で販売されているどのファンドよりも安く、この STAMシリーズさえあればほかの証券会社は一切不要になるほどのインデックス投資のキラーファンドである。

スゴ６をベースに自分のアセットアロケーションにあわせて追加投資するのもよし、経済状況に応じて買い増しするのもよし、積立買付もありコツコツやるのもよしと、長期投資にもってこいのファンドだ。長期投資するなら迷わず分配金再投資の「金額単位買付・自動継続（再投資）コース」だろう。

それぞれのファンドを自分なりにまとめてみた。

◆住信-STAM TOPIXインデックス・オープン　
国内株式：TOPIX　信託報酬0.483％
　⇒TOPIX ETFに比べると信託報酬が２〜３倍
　　ある程度積み上がればTOPIX ETFに乗り換えるリレー投資するべし

◆住信-STAM グローバル株式インデックス・オープン
外国株式：MSCIコクサイ・インデックス　信託報酬0.777％
　⇒国内トップの低コスト外国株式インデックスファンド
　　TOKの為替・売買手数料、現状の出来高を考えるとこれ一本で十分
　　新興国が入っていないのでそれを別のもので補うと完璧

◆住信-STAM 国内債券インデックス・オープン
国内債券：ノムラ・ボンド・パフォーマンス・インデックス　信託報酬0.462％
　⇒維持コストの安い（かからない）個人向け国債やMMFでも代替え可能
　　日本の低金利では信託報酬負けするような気がする
　　あくまで安全資産としてスゴ６購入でカバー

◆住信-STAM グローバル債券インデックス・オープン
外国債券：シティグループ世界国債インデックス　信託報酬0.672％
　⇒外国債券インデックスは国内に敵は見当たらない、これ一本で十分

◆住信-STAM J-REITインデックス・オープン
国内REIT：東証REIT指数　信託報酬0.672％

◆住信-STAM グローバルREITインデックス・オープン
外国REIT：S&Pシティグループ・グローバルREITインデックス　信託報酬0.861％

RIETはあんまり詳しくないので比較ができないが、日本のREITは不良物件が組み込まれていたりと、中身があまりに不明瞭でなので現時点では単独では投資に値しないシロモノ。スゴ６で押さえておく程度で十分か。

私の場合はスゴ６ベースに外国株式と外国債券を厚めにしたいので、それぞれを毎月1万ずつスゴ６に加えて積み立てていきたいと思う。それにしてもイートレードは常にその時の最良のものを提供してくれるNo.1の証券会社である。これに対抗して楽天証券も投信を充実させてくるとのこと、STAM以上のものが出てくるのか？両者の切磋琢磨の関係が非常に楽しみである。

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「SBI資産設計オープン：スゴ6」での運用開始！

1/31から積み立て開始の【住信-SBI資産設計オープン　愛称：スゴ6】、早速月2万円で申し込みました。資産成長型と分配型、一般コースと自動けいぞく投資（再投資）コースとがありますが、長期投資によるドルコスト平均と、分配金の再投資による複利効果が狙いなので「資産成長型-自動けいぞく投資コース」をチョイスしました。

自動けいぞく投資（再投資）コースといっても、分配金は出された上で税引後に再投資されます。分配金の税金が再投資による複利のパフォーマンスを下げるため、分配金を出さずに再投資するタイプがあれば一番良かったんだけど、残念ながら現在のラインナップでは設定なし。

また、積み立てコース以外では分配金の再投資ができません。強制的に払い出しされてしまいます。不定期にまとまった資金を投入する時も再投資できたら完璧だったのですが、今後に期待します。

そして引き落とし日の決定。マーケットの状況にかかわらず強制的に積み立てられてしまうため、結構悩みます。

引き落とし日を給料日以降にすると、世の中の多くの人は給料でてから投資をすることが多いと思うので25日以降を除外しました。また、最終日はファンドのドレッシング買いで思わぬスッ高値で約定されそうなので却下。

ゴトー日（5・10日などのキリの良い日）は国内企業の外貨の需要が発生し円安傾向になるので、外国株式と外国債券投資には不向きと思い却下。

毎月第２週は株式先物・オプションの価格が決定するSQ算出日があり、世界の機関投資家のさまざまな思惑や仕掛けがはたらくため却下。

そんなに資産価格には影響ないでしょうけど、いろんなことをいろいろ考えた結果、世界の人が長期投資を最もやらないであろう日付の「22日」に設定しました。

22日に設定したため今月の資金投入はなし。1月は楽天証券でまとまった額の「TOPIX＋EEM＋TOK」のコンボを決めてしまったので良しとします。あとは短期トレードの結果次第で個別のスゴ６や個別のSTAM、ETFの買い増しをしたいと思っています。

人の行く裏に道あり花の山、このブログを読んだ人は積み立て投信は22日を外してくださいね。

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住信-SBI資産設計オープン 愛称：スゴ6

私のメインのトレード用証券のイートレード証券からなかなか素晴らしい金融商品が出てきた。

　　　
【住信-SBI資産設計オープン　愛称：スゴ6】

このファンドは１本で国際分散投資と資産三分法が実現可能な優れもの。さらに組み入れファンドはアクティブファンドではなく、ベンチマークに連動するインデックスファンドのため手数料が格安。しかもベースとなるマザーファンドは年金の運用も行っている「住信 インデックスマザーファンド」で十分な規模。さらにさらに、毎月自動積み立てにも対応で、「STAM」で自分の思い通りに個別に資産配分もできます。マネックス証券やジョインベスト証券、セゾン投信からもこのようなファンドセットが発売されてるが、これは一番ではないだろうか？長期投資用にいろいろ検討していたけど、どうやら決定的なファンドが出来上がったようだ。さすがイートレード。

◆名称：SBI資産設計オープン　愛称：スゴ6
　手数料：0%　信託報酬：0.714%　信託財産留保額：0.15%

ノーロードで信託報酬も最安クラス。ジョインベスト証券の「ジョインベスト・グローバル・バランス・ファンド」と比べるとREITが配分されている分だけ信託報酬が　高いが、とにかく低コスト。

また「SBI資産設計オープン」はイートレ独自のファンドではなく、住友信託銀行をマザーファンドとしたファミリーファンド方式。大御所の「住信 インデックスマザーファンド」のベビーファンドなのでインデックスと大きくブレるリスクはないだろう。

◆資産配分比率
　国内株式：20%　国内債券：20%　国内REIT：10%
　外国株式：20%　外国債券：20%　外国REIT：10%

　株式：債券：不動産＝40：40：20
　国内：外国＝50：50

国内債券は不要な気もするが、すべての資産に配分されていることは何も考えなくてもすむのでラクチンである。特定の資産の配分を増やしたければ、個別の「STAM」を追加購入すれば問題なし。新興国への資産配分だけが足りないが、スキ間のないラインナップである。

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